配资炒股网www.0011xnxr.cn 解读最后三分钟:发生了什么?为何此次流入额大幅缩水?

股票配资开户www.0012345.com.cn
配资炒股网www.0011xnxr.cn
配资炒股网www.0011xnxr.cn 解读最后三分钟:发生了什么?为何此次流入额大幅缩水?
浏览:178 发布日期:2020-03-21

  新浪财经讯 3月20日消息,今日收盘后,富时罗素的A股扩容第三步将正式生效。北向资金尾盘加速进场,从下午14点净流出20亿转而最大流入76亿,区间流入近百亿,不过,最后北向资金净流入为34亿。根据港交所数据,本次净流入额为16.87亿元,终结连续7日净流出。

  北向资金为何尾盘疯狂涌入?

  2018年9月,富时罗素宣布将A股纳入其指数体系,分类为次级新兴市场,计划分三步实施。2019年6月,第一步实施完成,富时罗素将1005只A股纳入;2019年9月将中国A股的纳入因子由5%提升至15%;2020年3月将继续把中国A股的纳入因子从15%提升至25%,3月23日生效。

  粤开证券表示,富时罗素3月的扩容有望为A股带来近300亿元人民币的被动资金、以及近60亿元人民币的主动资金。

  中信建投表示,3月以来,外围风险频发,流动性危机蔓延,陆股通最近一个月累计净流出231.1亿。值得留意的是3月23日富时罗素指数季度调整,预计将带来被动增量资金近300亿。参考过去纳入经验,周五尾盘调整生效会有扰动。

  中金公司表示:按照以往经验,这些资金很可能在收盘前集中涌入,产生脉冲式行情。

  中泰国际策略分析师颜招骏表示:今天尾市是被动指数基金的资金买入配置,指数基金都采取MOC(mark to close)策略,使交易价格尽可能接近收市价,达至最少的追踪误差,这样才能更好地跟踪相关指数。

  MOC的全称是mark to close,也就是交易价格要尽可能贴近收盘价。很多指数型基金都是采用该策略进行建仓,导致尾盘出现大幅波动,这也是为何外资在尾盘流入额一度近100亿的原因。

  本次流入额为何大幅缩水?

  值得注意的是,2019年9月20日北向资金3分钟时间从不足130亿急速涌入逾300亿。而本次最后三分钟(14:54-14:57)流入额大约只有不到50亿。其中,2019年9月20日机构预计富时罗素A股扩容第一阶段第二步将带来368亿的被动资金。机构预计本次将带来近300亿的被动资金,那为何资金流入额大幅缩水了?

  3月16日,富时罗素在官网宣布,如期推进纳A扩容,本次调整将A股的纳入因子由15%提升至25%,纳入分成两步实施,其中四分之一在3月份实施,剩余四分之三将与6月份的指数评估一道实施。此前,2月21日,富时罗素公布了其旗舰指数评议结果和A股新入列指数公司名单,本次调整将A股的纳入因子由15%提升至25%,于3月20日收盘后生效。

  也就是说本次只有1/4之一生效,按总量300亿被动资金算,本次扩容A股或只带来不足100亿被动资金。

  两个原因解读为何最终只流入减半?

  值得注意的是,北向资金一度净流入75亿,最终定格在34亿,流出了40亿,发生了什么?

  这里主要有两个原因。一是未能成交的废单计算在内,一个是主动资金的获利抛盘。

  1)未成交的废单计算在内。业内人士指出,这并非意味着北向资金在短短三分钟内先买后卖,而是因为该流量图是以当日资金余额计算,并非实时成交,其中一部分未能最终成交的废单可能也会被计算在内,暂时占用了一部分额度。

  新浪财经统计发现,根据港交所资金余额公式:每日额度余额=每日额度-买盘订单 卖盘成交金额。那么如果买盘资金涌入,这将占用部分余额,使得资金流入额加大。而最终未能成交的额度的将拨回余额,产生脉冲式行情,资金大幅回落。

  2)主动资金提前建仓套利。根据中信建投测算,本次被动资金为300亿元,按1/4计算,本次流入额为75亿,而本次流入额比较契合。

  颜招骏表示:每次指数基金调比重,也会发生这样事,由于MSCI增加纳入A股的因子已在早前宣布,因此主动型基金有提前建仓的倾向,而部分炒作的资金也会提前建仓,并趁机在正式纳入当天抛回给被动基金的买盘进行套利。

责任编辑:张海营

2019年12月12日,证监会网站显示,谱尼测试集团股份有限公司(以下称“谱尼测试”)的IPO申请材料已获证监会接收,拟发行数量不超过1900万股,于深交所创业板上市,募集资金7.62亿元。

  本该还3000万元,却只支付了投资人50万!中泰信托一政信项目延期之后又失约

证券公司外资持股比限制放开。